因此,他将把大部分时间花在深入研究行业和企业上

自新华基金的刘斌成为新华新动力的基金经理以来,比亚迪已跻身该基金前两大重量级股票之列。自2020年第四季度以来,它一直是该基金的头号重股。

寻找中长期预期差异

“大多数人无法预测一家公司什么时候会上涨,能上涨多少。但是,一家公司是一家好公司,未来股价会上涨,这一点非常确定。”刘斌的投资就是为了寻求这种确定性。

因此,他将把大部分时间花在深入研究行业和企业上

刘斌认为,现在市场信息传播非常快,很难像过去那样通过短期交易获得超额回报。因此,他将把大部分时间花在深入研究行业和企业上。“我们需要判断和研究哪些公司能做得好,哪些公司能做好。因此,超额收入来自于对行业的中长期了解,以及超越市场的公司。”

在行业层面上,刘斌倾向于使用新产品和新技术来取代原有的技术或产品。其中,渗透率是一个非常重要的指标。目前,中国新能源汽车的普及率接近25%。他认为,燃料车将在未来被汽车所取代。

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尽管过去两年的汽车发展存在一些差异,但未来新能源汽车的普及率可能接近100%。此外,未来光伏、风电、储能等新能源产业的渗透率将继续提高,为市场提供源源不断的投资机会。

赚你能理解的钱

“我的仓位相对集中。我管理的基金一般不超过5个行业,也不超过30只个股。”刘斌说:“我只赚我能理解的钱。我可以根据自己的认知水平做出判断,我可以赚这笔收入。”

数据显示,自2019年成为基金经理并管理新华社行业周期的轮换以来,刘斌的职位回报率已达到194.48%。在2020年接管新华新电力后,刘斌的岗位回报率达到164.6%,该基金的规模也攀升至30亿元。

刘斌用三个词描述自己:“可靠、理性和负责”,这也反映在他的投资中。“我不会因为热点或情绪而购买一家公司。所有头寸都必须有一个逻辑框架,然后根据数据进行验证。基金经理的知识体系必须支持他们对投资目标的理解。”刘斌对每家持有头寸的公司进行了详细研究。“目前,每周有十多次调查,他们每个季度都与控股公司的高管进行沟通。”

展望下半年,他认为市场的主要风险仍然来自海外的不确定性。刘斌说:“目前,全球经济差异太大,市场趋势已经脱钩。任何经济体的核心驱动力仍然来自内地。”。


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